​​ Ключевая ставка поднялась: что это значит для инвесторов и экономики

На днях Центральный банк поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 8,5%.

Академия инвестиций спешит разобрать, зачем центральные банки поднимают ставки, на что это влияет и что с этим делать инвестору.

Как все работает

Изменение процентной ставки относится к монетарной политике государства, которую проводит его центральный банк.

Процентные ставки в экономике регулируются изменением ключевой ставки — процента, под который коммерческие банки могут брать деньги в долг у ЦБ.

Зачем ЦБ поднимает ключевую ставку

Чаще всего центральный банк поднимает ключевую ставку при высокой инфляции. Это должно приводить к росту стоимости денег для коммерческих банков, которые, в свою очередь, поднимают ставки по кредитам и депозитам.

Еще одна возможная причина — необходимость корректировки курса национальной валюты. Если ЦБ РФ поднимает ставку, при прочих равных хранить рубли становится выгоднее относительно других валют — и курс рубля растет относительно других валют.

Что происходит при этом с активами

С ростом ключевой ставки доходность облигаций увеличивается, а стоимость — снижается. Также можно открыть депозит с большей доходностью.

Что касается акций, то тут иногда может наблюдаться негативный эффект. Прежде всего по двум причинам: во-первых, из-за хорошей фиксированной доходности инвесторы начинают вкладываться в облигации, а во-вторых, из-за пониженного спроса на товары и дорогого финансирования прибыль компаний может упасть, что негативно скажется на котировках.

Из-за того, что населению становится выгодно увеличивать сбережения, спрос на товары и услуги снижается и рост цен при прочих равных замедляется.

Но, к сожалению, это небыстрый процесс. Иногда при повышении ставок инфляция продолжает расти, что приводит к необходимости поднимать ставку еще выше.

☝️ Если вам понравилось наше объяснение или вы хотите узнать больше, обязательно открывайте наш курс «Макроэкономика для инвестора». В пяти коротких уроках мы объясняем, как процессы в экономике влияют на доход инвестора.

#академияинвестиций